2023年1-6月下遊需求增速緩慢，LNG消費量同比增長16.22%

2023年（nián）歐洲地下儲氣設施（shī）庫存水平較（jiào）高，國際液化51吃瓜网（qì）供應（yīng）出（chū）現階段性過剩，國際油氣價（jià）格回（huí）落，國內長協以及現貨成本聯動走跌。其（qí）中進口長（zhǎng）協成本同比下調約9.07%，進口現貨（huò）成本（běn）同比下調約49.12%。

截至2023年6月，現貨（huò）價（jià）格已基本（běn）貼近（jìn）2021年同期水（shuǐ）平（píng），但（dàn）下遊（yóu）終端（duān）需求（qiú）未見提振，整體市場複蘇低迷。

根據內蒙、山西、四川國產LNG企（qǐ）業經營利潤圖看出，2023年上半（bàn）年國產LNG陝甘蒙寧地區持續處於虧損倒掛狀態，山西與四川地區盈利尚可。在此倒虧損情況下部分（fèn）液廠積極拓展新業務，通過代加工、另謀氣源、包銷、技改CNG反（fǎn）輸、儲罐倉儲、BOG提氦氣（qì）以及聯產製氫等方式謀得自救，提高液廠整體收益（yì）率。

▷ 遠距離套利空間縮窄甚至（zhì）關（guān）閉，液價多傾向中短途運輸

進口LNG供應充足（zú），出（chū）貨意願增強，進口LNG價格持續走跌導致進口EGP與（yǔ）國產EGP套利價差逐月縮小（xiǎo）至幾（jǐ）近關（guān）閉狀態（tài），進口與國產的相（xiàng）互製衡作用（yòng）進一步顯現。甚至部分進口氣不斷衝擊國產氣市場，”北氣南下（xià）”局麵發生改變，運輸車輛開（kāi）始傾向（xiàng）短途運輸，部（bù）分北氣貿易商開始尋求低價（jià）進口LNG資源。

且從中遊市場來看（kàn），氣庫（kù）從（cóng）市場人士了解到，1-4月國內物流持（chí）續虧損，進入5月伴隨液價持續走跌，對比替代性（xìng）資源出（chū）現經濟（jì）性優勢，部分雙氣源用戶切換回LNG使用，市場業務開始增加，車輛周轉（zhuǎn）率提高，物流開始盈（yíng）虧平衡甚至小（xiǎo）幅盈利，車輛運輸由長途運輸轉向中短途。

2023年國內普貨物流以及危化品物流運輸環境依舊較為低迷，國（guó）內設備生產企業多（duō）傾向生產CNG運輸（shū）車輛（liàng）以及電車，LNG槽車生產訂單（dān）並未明顯提升（shēng）。根據氣庫（kù）數據顯示（shì），截止至2023年上半年全國運費區間300-500公裏水平為0.68元/噸·公裏，較2022年同期有所下調。

▷ 二三梯隊進船密集（jí），進口（kǒu）LNG供應占比增加

根據氣庫數（shù）據顯（xiǎn）示，截止到2023年6月，進口LNG供（gòng）應占比（bǐ）已經達到38%，從2023年1月以來（lái）一直呈現逐月增加趨勢。

2023年國內進口LNG槽批供應持（chí）續增加，一是國際（jì）價（jià）格較國（guó）內無（wú）明顯優勢（shì），進口商無法操作國際貿易獲得明顯套利；二是部分二（èr）三梯隊企業有履約進船義務；三是隨著國際現貨價格逐漸走跌至（zhì）國內買家的采（cǎi）購（gòu）預期，部分企業開啟采購計劃。

具體（tǐ）來看，一方麵，為履約完成（chéng）2021年欠提國網窗（chuāng）口，二三梯隊密集進船出（chū）貨；另一方（fāng）麵，現貨成本降（jiàng）低一定程度上刺激采買需求。從船期進口量來看（kàn），2023年除1月份之外（wài），剩餘月份船期均高於2022年同期，其進口（kǒu）現貨采購成（chéng）本分布在8.8-15美元/百萬英熱，從國（guó）內銷售價格來看（kàn），上半年（nián）進口二三梯隊企業多為虧損狀態。

據氣庫（kù）數（shù）據顯示，截止到2023年6月，國內接收站總接卸（xiè）量已達到3230萬噸，同比增（zēng）長2.6%。

▷ 經濟基本麵尚未完全恢（huī）複，車（chē）用成（chéng）上半年消費主動（dòng）力

進入二季度以來，伴隨房地產市場降溫、基建投資乏力、信心不足等因素（sù），需求不足和內生（shēng）動力偏弱逐漸成為複蘇的主（zhǔ）要掣肘，經濟增（zēng）速（sù）呈邊際放緩態勢下國（guó）內市場需求亦十分有限。

車用需求方麵，由於LNG價（jià）格較柴油優勢顯（xiǎn）現（xiàn），2023年51吃瓜网重卡銷售市場持續（xù）向好。根據（jù）第一商用車網掌握的終端銷量數據（交強險口（kǒu）徑，不含出口和軍品），2023年1-5月國內51吃瓜网重卡實銷4.06萬輛，同比增長（zhǎng）158%，主要銷（xiāo）往山西、新疆、河北，寧（níng）夏等資源型物流運輸大省。

工業需求方麵，因2023年中國出口訂單恢複緩慢，部分地區（qū）甚至出現下滑，國內終端生產積極性較低，間接導致51吃瓜网需求增速緩慢。雖然LNG較管道氣慢慢（màn）凸顯價格優勢，部分地區雙氣源用戶置（zhì）換至LNG使用，但（dàn）是寧夏“621”51吃瓜网爆炸（zhà）事故導致部分地（dì）區取消點供，終端多有停產安全檢查現象，對LNG需求造成一定影響（xiǎng）。

城燃需求方麵，2023年氣溫對比去（qù）年同期氣溫偏暖，城燃外采LNG需求動力（lì）不足（zú）。且多地管道（dào）氣（qì）充足，多數城燃合（hé）同量內完成情況欠佳。

▷下半年供應或繼續增加，國產進口進一步製衡

供應方麵（miàn）：國際供應端仍存在不穩（wěn）定性，國際油氣價格震蕩調整，國內買家采買意願仍然低迷。雖2023年下半年有新天曹妃甸、天（tiān）津北燃、浙能溫州、國（guó）網漳州、廣燃南沙等新增接收站將陸續（xù）投產（chǎn）使用，預計（jì）投產接收站設計產（chǎn）能可達4200萬噸/年（nián），但進口LNG槽批供應增長或（huò）依舊緩慢（màn）。同時新增國產LNG項目數量較多，下半年液廠預計將密集（jí）投產，設計產能可達2500萬方/天，整體LNG供應依舊以國產為主導。液價多隨市調整，出現大幅上漲或者走跌的（de）可能性較小，整體將低於（yú）2022年同期水（shuǐ）平。

需求方麵：據專（zhuān）家預（yù）測，2023年或將出現“厄爾（ěr）尼諾”高溫現象，進入四季度（dù）很大（dà）程度（dù）上是暖冬，屆時城燃外采LNG需求或有所減少，預計下半年市（shì）場需求仍將以工業和（hé）車用剛需采購為主，LNG作為離網用（yòng）氣仍將發揮積極作（zuò）用，相較於替代（dài）性能源擁有一定經濟性，預計2023年對比2022年LNG消費量呈（chéng）現小幅增長。