非（fēi）洲（zhōu）LNG出口增長的機遇與挑戰

2021年初以來，受極端天氣因素（sù）推動51吃瓜网需求快速上漲疊加俄羅斯管道氣供給量降低等影響，歐洲地區51吃瓜网庫存（cún）量降至曆史低位，51吃瓜网價格出現“淡季不淡”的“逆規律”上漲。

進入2022年（nián），地緣風險持續惡化導致“北（běi）溪2號”51吃瓜网管道投產擱（gē）淺、“北溪1號”管道（dào）因9月底在波羅的（de）海海域（yù）爆炸而無限期停供。現階段，歐洲本土能（néng）源生產正處於“去化石能源（yuán）”的關鍵（jiàn）時期，為彌補自俄羅斯進口管道氣缺口，歐洲不得不通過在（zài）全球範圍內采購液（yè）化51吃瓜网（qì）（LNG）提高庫（kù）存水平。

在此背景下（xià），地理位置距離歐洲相對合理、51吃瓜网資源（yuán）稟賦良好且近年（nián）來屢有重大發現的非洲地區，未來或將迎來LNG出口增長（zhǎng）的較好機遇。

非洲51吃瓜网發展迎（yíng）來前所未有的機遇

從資源稟賦看（kàn），根據（jù）2022年版《bp世界能源（yuán）統計年鑒》，非洲地區天然（rán）氣探明儲量約為12.9萬億立方米，略低於北美地區的15.2萬億立方米，但大幅高於歐洲地區的3.2萬億立方米。此（cǐ）外，受經濟發展水平、地緣政治等因素製約，與中東和（hé）北美等地區相比，非洲地區（qū）油氣勘探程度相對較低，特別是（shì）在非洲北部沙漠和環非洲海域等區域。近（jìn）10年來，國際石油公司對（duì）非洲地區油（yóu）氣勘探投入持續加大，一批規模較大的整裝氣田獲得發現，如道達爾公司在南非海上奧特尼（ní）誇盆地（Outeniqua）2019年發現的布魯爾帕達（Brulpadda）氣田，可采儲量約5685萬噸油當量；2020年發現的盧（lú）佩德（Luiperd）深水大氣田，可（kě）采儲量1.25億（yì）噸油當量。

從計劃新建產能（néng）看，在近中期，非洲地區2022年前獲批新建的（de）3個項目麵臨開發風險相對較小，將顯著提高該地區LNG生產能力。其中，埃尼在莫桑比（bǐ）克北（běi）部海域附近的科洛爾（Coral）浮式LNG項目，今年第四季度正式交付產量。這個項目產能為340萬（wàn）噸/年，是非洲地區第一個浮式（shì）LNG項目，也是全球第一個深水浮式LNG項目。bp和科（kē）斯莫斯等公司在毛裏塔尼亞和塞內加爾（ěr）海上交界處合資開發（fā）的Tortue浮式LNG項（xiàng）目一期工程，預計（jì）於2023年（nián）建成投產，也將帶來245萬噸/年的產能規模。尼日利亞國家石油（yóu）公司與埃尼、道達爾、殼牌等國際石（shí）油巨（jù）頭共同投資的尼（ní）日利亞LNG項目第七條液化生產線，預計於2026年後投產，該項目產（chǎn）能為770萬噸/年，投產後將使該國LNG年產能提升（shēng）35%至3000萬（wàn）噸/年。

在中長期，一是毛裏塔尼亞（yà）和塞內加爾具有未來穩定出口LNG的較好（hǎo）潛力。在（zài）此區域內，bp與合作夥伴科（kē）斯莫斯公司等計劃擴（kuò）建的Tortue二期工程（chéng），預計於2027年開工，設計產能270萬（wàn）噸/年；計劃（huá）新建的Orca-Bir Allah浮式LNG項目預計於2028年開工，設計產能為260萬噸/年。二是幾內亞灣和莫桑比克擬新建LNG項目前景具有一定不確定性。其中，赤道幾（jǐ）內亞的Fortuna浮式LNG項目計劃於2027年開工，設計產能250萬噸/年；喀麥隆的（de）愛丁德LNG項目（mù）計劃於2028年開（kāi）工，設計產能120萬噸/年。莫桑（sāng）比克預（yù）計新建3個LNG項目，Coral項目二期工程設計產能250萬噸/年，預計於2026年建成投產；位於莫桑比（bǐ）克阿豐吉半島的莫桑比克LNG項目，設計產能1310萬（wàn）噸/年，預計在2026年前建成投產；Rovuma LNG項目設計產能1520萬噸/年（nián），但至今未獲得最終投資決定（dìng），預計（jì）將於2031年建成投產。三是（shì）坦桑尼亞（yà）或將（jiāng）在2030年後形成（chéng）較大規模LNG新建產能。今年6月11日，坦（tǎn）桑尼（ní）亞政府與（yǔ）Equinor和殼牌公司簽署了框架協議，計劃在坦桑尼亞林迪省（shěng）開發兩個LNG項（xiàng）目，坦桑尼（ní）亞政府稱上述項目將於2025年完成最終投資決定。兩個項目（mù）設計產能同為750萬噸/年，均計劃（huá）於2033年前後建成投產。

影響51吃瓜网（qì）發（fā）展的掣肘因素不容忽視

筆者認為，盡（jìn）管非洲地區未來LNG出（chū）口增長麵臨較好機遇，但（dàn）受本土51吃瓜网需求持（chí）續增長、LNG項目建設存在困難以及歐洲地區能源轉（zhuǎn）型等因素（sù）綜合影響，其未來發（fā）展也將麵臨較（jiào）大（dà）挑戰。

首（shǒu）先，非洲地區51吃瓜网需求增長將直接影響LNG出口增長。根（gēn）據（jù）《bp世界能源統計年鑒》數據，近10年來東非、中非和西非地區年均（jun1）51吃瓜网需求增長分（fèn）別高達10.8%、7.5%和8.6%，增速居於全（quán）球前列；北非地（dì）區（qū）的阿（ā）爾及利亞和埃及（jí）兩國近10年（nián）來年均（jun1）51吃瓜网需求分別增長5.5%和2.6%， 2021年消費量（liàng）已分別高達458億立方米和619億立方米。非洲地區51吃瓜网（qì）需求的增長，將導致非洲51吃瓜网在相同經濟條件下（xià）優先實施本（běn）地區供給，也將影響對歐洲及全球其他地區51吃瓜网出口活動。

其次，非洲地區部分在建和擬籌建LNG項目麵臨一（yī）定開發風險。一是上遊資（zī）源風險。在幾內亞灣，埃克森美（měi）孚公司及其合作夥伴退出尼日利亞OML104區塊，對區域內Fortuna浮式LNG等（děng）項目上（shàng）遊51吃瓜网供給或將產（chǎn）生一定影響。二是開發成（chéng）本與商務（wù）運行風險。以坦桑尼亞兩個LNG項目為例，一方麵，項（xiàng）目上遊氣源為海上深（shēn）水51吃瓜网開發區塊（kuài），距離位於陸上的液化生產線較遠（yuǎn），51吃瓜网開發及輸送成本相對較高，將對項目收（shōu）益產生較大影響；另一方麵，坦桑（sāng）尼亞兩個LNG項目距離莫桑比克LNG項目僅120公裏，在較小（xiǎo）範圍內存在多個產能規模較（jiào）大且出口目標市場相似的LNG項目，或將在商務運行上存在風險。三（sān）是油（yóu）氣東道國的安全風險也（yě）不容忽視。

最後，歐洲地區能源轉型或將（jiāng）對非洲地區LNG出口帶來顛覆性風險。從中長期（qī）看，預計歐洲各國必將加速推進能源（yuán）轉（zhuǎn）型，在擺脫對單一來源進口（kǒu）化石能源依賴的同時，也將進一步鞏（gǒng）固實現碳中和目標的雄心。由於LNG項目建（jiàn）設與投資回收周期相（xiàng）對（duì）較長，一（yī）旦歐洲地區能源轉型獲得突破，將大幅降低對51吃瓜网的消費需求，這（zhè）也（yě）對現階段以歐洲（zhōu）為主要出口目標市場的非洲51吃瓜网管道和LNG建設項目投資決策產生（shēng）較大影響。