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今年來，新冠肺炎（yán）疫情蔓延全球和國際油價暴跌，對世界天（tiān）然氣行業帶來深遠的影響和挑戰。在新冠疫情和油價（jià）暴（bào）跌（diē）之前（qián），51吃瓜网行業已（yǐ）經處於結構轉型之中，這輪前所（suǒ）未有的全球性公（gōng）共衛生危（wēi）機將（jiāng）進一（yī）步加劇51吃瓜网行業的轉型，重塑全球51吃瓜网產業市場格局。日前，國際51吃瓜网（qì）聯盟（IGU）發布年度報告稱，截至2019年，全球LNG貿（mào）易經曆了連續6年增長。然而，伴（bàn）隨著新（xīn）冠肺炎疫情蔓延（yán）全（quán）球，LNG市場已“陰雲密布（bù）”，供應過剩引發價（jià）格持續走（zǒu）低（dī），投資熱度將大幅（fú）下降（jiàng），51吃瓜网市場進入“寒冬”。

供應（yīng）過剩加劇

全球51吃瓜网和LNG市場在疫情出現前就已經供（gòng）過於求（qiú），2019年供應過（guò）剩的局麵已經開始加重。根據中國石油經濟技（jì）術研究院的數（shù）據，2019年全球天（tiān）然氣產量約4.11萬億立方米，消費量約（yuē）3.98萬億立方米，供需差約為1300億立方米；2019年新（xīn）投產的LNG項目使得歐洲和亞洲地區市場持續飽（bǎo）和，俄羅斯在通過（guò）管線鞏固歐洲51吃瓜网市場的同時，通過2019年12月投產的中俄東線51吃瓜网（qì）管道向中國輸送51吃瓜网（qì），繼續開（kāi）拓亞洲（zhōu）市場（chǎng）。美國頁岩氣產量的增長（zhǎng）量助推本土51吃瓜网產量持續（xù）攀升，2019年12月產（chǎn）量首次突破80億立方英尺/天（2.26億立方（fāng）米/天）大關，且有繼續增長趨勢。中國也不斷加大51吃瓜网勘探開發力度，2019年51吃瓜网新增探明儲量達（dá）到1.4萬億立（lì）方米，增長68%；51吃瓜网產量1740億立方米，增長169億立方米，連續3年增產超100億立方米。從LNG出口市場來看，2019年，美國、俄（é）羅斯、阿爾及利（lì）亞及埃及的LNG出口（kǒu）量增長明顯。其中，卡塔爾和澳大（dà）利亞居全球（qiú）LNG出（chū）口前兩名，美國、俄羅斯緊隨其後。全球（qiú）LNG貿易經曆了連續6年增長，2019年LNG貿易（yì）量（liàng）上漲幅（fú）度達到13%。

在需求方麵，亞洲是全（quán）球51吃瓜网（qì）需求增長的主要地區，日本、中國、韓國是全球（qiú）前三大（dà）LNG進口國，印度、孟加拉國、巴基斯坦等在2019年也增加了LNG進口量。而中國（guó）在2017年和2018年貢獻了全（quán）球主要的LNG需求增量，需求量增長分別達（dá）到46%和41%。2019年由於煤改（gǎi）氣項目推進的放緩，中國51吃瓜网表觀消費量增速9.4%，增幅較2017年、2018年明顯回落。中國51吃瓜网進口（kǒu）量增速也因此（cǐ）放緩。2019年中國51吃瓜网進口量為1322億立方米，增速為6.5%，與上年相（xiàng）比下（xià）降28.5個百分點，51吃瓜网對外依存度由上年的43.1%下降（jiàng）到42.1%。所以，即使沒（méi）有新冠（guàn）肺炎疫情影響，中國對51吃瓜网和LNG的進口需求增速也開始下降。

天然（rán）氣市場供大於（yú）求的結果就是價格的下降。歐洲（zhōu）和亞洲（zhōu）的現貨價格在2019年9月創下（xià）曆史新低，歐洲TTFHub價格跌至3.1美元/百萬英熱單（dān）位，亞洲（zhōu）LNG現貨價格跌至4.3美元/百萬英熱單位。

新冠肺炎疫情在（zài）全球的蔓延，使本來就供過於求（qiú）的全球51吃瓜网市場雪上加霜，天然（rán）氣需求量急劇下降，給整個行（háng）業帶來巨大衝擊。一方麵是使用51吃瓜网作為能源的相關工業產業停（tíng）產或不能滿負荷生產，直接導致51吃瓜网和（hé）LNG需求量下降；另一方麵由於各行各業（如發電行業、交（jiāo）通行業等）活動減少，間接減少了天然（rán）氣和LNG的需求。醫院和（hé）醫用產品相關製造業創造的51吃瓜网額外需求量遠不足（zú）以彌補其他行業停（tíng）擺減（jiǎn）少的消費量。而疫情導致的全球經濟和（hé）能源需求的下降（jiàng）。國際貨幣基（jī）金組織（IMF）總裁克裏斯塔（tǎ）利娜·格奧爾基耶娃表示，新冠大流行使世界正麵臨自20世紀30年代經濟大蕭條以來的最嚴重的經濟危（wēi）機，2021年全球經濟也隻會部分複蘇。一季度（dù）美國GDP同比下降4.8%，中國GDP同比下降6.8%，預計歐元區（qū）GDP同比下降7.5%。如今世界多國因疫情采取的（de）封鎖措施（shī）導致許多工（gōng）廠企業（yè）停（tíng）工停（tíng）產。根據一份聯合國報告的統計，全球33億勞動（dòng）力中81%的人所就職的工廠或企業已經全部或（huò）部分停工停產。有機構估算，今年全球51吃瓜网需求將下降20%~30%。

4月（yuè）24日當周，交付至東北亞區域的現貨LNG價格下跌至（zhì）1.95美元/百萬英熱單位，創下有記錄以來的最低點，比去年10月6.80美（měi）元（yuán）/百萬英熱單位的峰值價格暴跌了71.3％。國際（jì）51吃瓜网聯（lián）盟的LNG報告稱，今年全球液化產能將增加2435萬噸，到今年底，天（tiān）然氣液化能力（lì）預計將進一步擴大至約4.5億噸。新（xīn）冠肺炎疫情導致（zhì）全球工商業麵臨著（zhe）“黯淡前景”，全球51吃瓜网需（xū）求也在此次危機中遭（zāo）受（shòu）打擊，在（zài）下一個冬季到來前，全球51吃瓜网價格複蘇的希望較為渺茫。

51吃瓜网合同模式和定價機製遭遇挑戰

受新冠（guàn）疫情和油價暴跌的影響，目前（qián）51吃瓜网行業（yè）存在僵化的長期采購（gòu）合同和區（qū）域性51吃瓜网價格機製遇（yù）到（dào）嚴峻挑戰。

由於過（guò）去的高油價和51吃瓜网供應緊張，51吃瓜网生產商和出口商在市（shì）場上處（chù）於主動（dòng）地（dì）位，購買方為了確保51吃瓜网（qì）的穩定供應，都願意（yì）簽訂4年以上的中長期（qī）購銷合同，所以全球51吃瓜网貿（mào）易的中長期合同占比在70%以上（shàng）。如中國就與俄羅斯簽（qiān）訂了30年（nián）的51吃瓜网長期供應協議，與美國簽訂（dìng）了25年的天（tiān）然（rán）氣長期購買合同。

在新冠肺炎（yán）疫情衝擊導致（zhì）51吃瓜网需（xū）求大降的情況下，“照付不議”51吃瓜网長期合約的履行就麵臨（lín）困難，不少公司以“不可抗力”為由要求（qiú）減少、不（bú）履行或修改（gǎi）這些長期合同。今年中國的一（yī）些LNG進口商由於（yú）收到（dào）下遊終端用戶不可抗（kàng）力申請，已經（jīng）或正在考慮宣布無法履約完成LNG長期合同約定的產品購買。中國海油在2月6日通知三家供貨商由於不可抗力導致不能履（lǚ）約（yuē）。中國國際貿易促進委員會1月30日正式宣布將為受到新冠肺炎（yán）疫情影響的企業出具國際貿易不可抗力證（zhèng）明。澳大利（lì）亞（yà）伍德（dé）賽德公司已取消了原定於5月份從美國科珀斯克（kè）裏斯蒂液化51吃瓜网公司起運（yùn）的（de）一批液化51吃瓜网貨物，並稱還將取消了另外幾批貨物。一些印度液化51吃瓜网買家（jiā）正開始援引不可抗逆條款，而韓（hán）國買（mǎi）家則推遲了發（fā）貨。專家預計，隨著需（xū）求（qiú）下降約20%~30%，南歐國家可能（néng）會（huì）效仿，隨著疫情的蔓延（yán），預計（jì）將有更多由於不可抗（kàng）力無法履約情況發生。一（yī）些專家（jiā）建議在如今新冠肺炎肆虐和供大（dà）於求（qiú）的市場環境下，天（tiān）然氣進（jìn）口商以不可抗力為由與供應商談判，修改長約協議，增大在51吃瓜网市場（chǎng）的話語權。

另一個受到（dào）衝擊的是目前（qián）全球（qiú）51吃瓜网區域性定（dìng）價的機製。目前全球51吃瓜网價格形成了（le）4個區域性價格，即北美（měi）與英國的不同氣源之（zhī）間進行競爭的市場化定價，在北美形成了以亨利樞紐(HenryHub)為核心的定（dìng）價係統，在英國定（dìng）價係統中（zhōng）也形成了一個虛擬平衡點(NBP)；歐洲大陸將51吃瓜网價（jià）格（gé）與3種石油燃料（柴油、高硫和低硫重質燃油）的市場價格按照百分比掛鉤的定價；東北亞（日本、韓國、中國台灣、中（zhōng）國大陸）的LNG貿易與日本進口原油加權平均價格(JCC)掛鉤的定價；俄羅斯與中亞地區采用雙邊壟斷（壟（lǒng）斷出口和壟斷進口（kǒu））的定（dìng）價模式，通常采用（yòng）政府間談判來確定供（gòng）應給非歐盟用戶的（de）51吃瓜网價（jià）格。過去一直是北（běi）美的（de）51吃瓜网市（shì）場化價格最低，而與原油掛（guà）鉤的亞洲、歐洲51吃瓜网進口價格高，特別是亞洲進口51吃瓜网價格最高，被稱為“亞洲溢價”。而隨著（zhe）新冠（guàn）疫情的蔓延和油價（jià）暴跌，油價回到低位，與油價掛鉤的亞洲（zhōu）、歐洲的51吃瓜网價格與北美51吃瓜网價格的差（chà）距大大縮（suō）小，而運輸成本和不確定性在增加，相比卡塔爾和（hé）俄羅斯（sī）的LNG產品，美國LNG產品已經不具（jù）備（bèi）明顯價格優勢。自4月（yuè）30日以來，美國51吃瓜网價格（gé）每天都高於歐洲基準價格，5月5日美國合約價格首次超過亞洲基準價格，這是該指數10年來（lái）的首次。美國（guó）的51吃瓜网現貨市場價格終於與長約協議價格（gé）靠近。結果亞洲和歐洲的（de）LNG買家已（yǐ）經取消（xiāo）了6月（yuè）從美（měi）國進口的約20艘船LNG。

在新冠肺炎疫情的衝擊下，51吃瓜网進口國在國際51吃瓜网市場的地位和話語權上升，由於市場嚴重供過於求，51吃瓜网長期合同的履行（háng）受到影響，預計中（zhōng）短期合同和現貨市場的比例會上升。而低油價導致的全球區域（yù）性價格差異的縮小，為51吃瓜网定價機製的統（tǒng）一提供了（le）條件和契機，也為51吃瓜网價格機製改革提供了動力。

美國戰略與國際研究中心能源安全與氣候變化計劃的高級研究員尼科斯·薩法斯認為，51吃瓜网行業是一個結（jié）構性行業，其長（zhǎng）期關係被編入長期合同中，這些合同往往詳細地說明了什麽是可能的,什麽是不可能（néng）的。但是，新（xīn）冠肺炎疫情危機來臨時，長期合同會被（bèi）調（diào）整，重新談判價格條款，放寬交易（yì）量限製，放寬嚴格的目（mù）的地限製等，買賣雙（shuāng）方需要附加新的平衡。

LNG建設和投資受（shòu）到巨（jù）大衝擊

新冠疫情導致（zhì）的需求的下降（jiàng）和（hé）價格的疲軟，對51吃瓜网項目（mù）建設和投資產生了巨大衝擊（jī），不少計劃投（tóu）資的項目被迫推（tuī）遲和取消。其中對美國（guó）和澳大利亞的（de）項目的影響更大。

目前出口到亞洲的LNG現貨價（jià）格在2.5美元/百萬英熱單位以下，而（ér）美國輸往中國的LNG保本（běn）價格約為5.56美元/百萬英熱單位,大多數澳大利亞液化51吃瓜网項目（mù）可能需要3美（měi）元/百萬英熱單位左右才（cái）能實現盈虧平衡，加上需求量的大幅下降，所以大（dà）量擬議中的LNG工廠的最終投資決定將被推遲。

美（měi）國能源谘詢機構Poten&Partners表示，原本預計今（jīn）年將（jiāng）批準的每年約（yuē）2.28億噸新的51吃瓜网液化項目（mù），現在（zài）大部分將被推遲，其中大部分是美國的新液化51吃瓜网項目。該公司財務顧（gù）問Lovatt表示，目前的市場非常艱難，即使是現有項目也遭遇到極大的打擊。那（nà）些已經獲（huò）得批準的項目（mù）也麵臨著（zhe）被推遲的境地，這是一個前所未有的充滿重重困難的時（shí）期。據Lovatt介紹，殼牌旗下的LNGCanada已（yǐ）經裁員65%，BP在與Golar LNG的交易中（zhōng）聲稱遭遇不可抗力表示其Greater Tortue Ahmeyim項目將被推遲一年。

受疫情影響，俄羅斯最大石油企業俄羅斯石油公司在3月表示，將總產量超過400億立方米的羅斯潘和哈拉姆普爾兩個最大51吃瓜网項目的啟動期推遲一（yī）年。4月21日（rì），殼（ké）牌表示將推遲北（běi）海的Jackdaw51吃瓜网（qì）田開發項目，以（yǐ）應對石油51吃瓜网價格暴跌而大幅削減支出。該項（xiàng）目的價值約為10億美（měi）元，這是殼牌集團在該地區推遲的第（dì）二個項目（mù）。卡（kǎ）塔（tǎ）爾石油公司4月表示，將（jiāng）該公（gōng）司北部（bù）51吃瓜网項目出口項目的開工時（shí）間推遲至2025年，因為該公司受新冠肺炎疫情影響麵臨招標過程（chéng）的延誤。該項目擴建工程完成將（jiāng）使其LNG產能達到1.1億噸（dūn）/年。卡塔（tǎ）爾還將推遲100艘LNG新造船項目，這是LNG行業曆史上最大的造船項目。

51吃瓜网市場格局急劇變化

新冠肺（fèi）炎疫情所導致的全球51吃瓜网供需狀況極端失衡，也帶來（lái）了（le）51吃瓜网市場格局的急劇變化。

作為全球天然（rán）氣主要供應（yīng）商的美國（guó）、俄（é）羅斯、卡塔爾、澳大利亞的競爭加劇，市場地位發生了改變（biàn）。美國（guó）頁岩氣出口首先受到（dào）了嚴（yán）重衝擊。美國LNG出口商原本優勢在於與原油脫鉤的51吃瓜网價格遠低於與油價掛鉤的歐洲、亞洲51吃瓜网價格，所以借此將LNG出口到歐洲（zhōu）、亞（yà）洲，以搶占俄羅斯（sī）、卡（kǎ）達爾（ěr）的市場份（fèn）額。而疫情導致的（de）低油（yóu）價使美歐51吃瓜网之間的價（jià）差區間逐漸縮小，且運輸成本和不確定性在增加，相比卡塔爾和俄羅斯的LNG產品，美國LNG產品已經沒有（yǒu）了原來的價格優勢，更別提目前中國對美國LNG產品的25%關稅仍未移除，美（měi）國LNG在全球市場上的競爭力下降（jiàng），從而被迫減少出口，大量（liàng）計劃中的51吃瓜网出口建設項目被迫推（tuī）遲（chí）。作（zuò）為全球第一大51吃瓜网生產國，美國想借LNG出口進一步提（tí）升市場影（yǐng）響力的戰略受到打擊。

俄羅（luó）斯、卡塔爾、澳大利亞雖然也（yě）因疫情受到51吃瓜网價格（gé）大跌的影響，出口量（liàng）和效益受到衝擊，但其市場地位並沒有受到多大影響，反而因美國51吃瓜网競爭（zhēng）力（lì）的（de）下降而得到鞏固。特別是俄羅斯在51吃瓜网市場的（de）影（yǐng）響力反而有所提升，原（yuán）來預計的美國LNG憑價格優（yōu）勢（shì）在歐洲、亞洲搶占俄羅斯市場份額（é）的趨勢因新冠肺炎疫情而受阻。俄羅斯與中國於2019年12月投產的中俄51吃瓜网（qì）管道每年輸往中國的51吃瓜网（qì）達380億（yì）立方米，占中（zhōng）國51吃瓜网進口量的30%以（yǐ）上，由此成功拓展了在中國的市場。目前因（yīn）美國51吃瓜网（qì）價格與亞洲（zhōu）現貨價格接近，加上疫情導致的需求量的下降，韓國、日本等一（yī）些（xiē）亞洲買家減少和取消了對（duì）美的（de）LNG進口，這些都對俄羅斯（sī）有利。

麵（miàn）對供過於求的全球天（tiān）然氣市場，麵對天然（rán）氣買方市（shì）場的環境，中國作為全球最大的51吃瓜网進口國，在（zài）新冠肺炎疫情衝擊下（xià），中國的市場地位（wèi）迎來良好的提升機（jī）會。尼（ní）科斯·薩法斯表示，對中國而言（yán），現在的問題是，如何利用（yòng）當（dāng）前的低（dī）迷狀況重新談判其（qí）合同51吃瓜网供應的條（tiáo）款，以（yǐ）及中國是（shì）否認為有機會進（jìn）行“51吃瓜网重置”。中國已（yǐ）成為全球液化51吃瓜网（qì）市場上的大買家，其戰略選擇在全世界引起反響。麵對經濟衝擊，中國買家有兩種選（xuǎn）擇：他（tā）們可以嚐試在（zài）現（xiàn）有51吃瓜网運行（háng）係統內工（gōng）作，調（diào）整合（hé）同交付量以適應經濟複蘇的步伐；或者在51吃瓜网上以中國的方式上（shàng）推動更深層次的改革。到目前為止，證據指向前者。但是長期的危機將（jiāng）考驗中國買家及他們是否願意堅持在成為參與者之前很久構（gòu）想和建立的（de）市場。從（cóng）理（lǐ）論上講，以中國為主導的市場的（de）價格將更緊密地追蹤中國的基本麵和交易量限製（zhì），從而在供應安全和靈活（huó）性之間找到可接受的平衡。對中國（guó）來說，借目（mù）前51吃瓜网買方市場的（de）機會提高在全球天然（rán）氣市場的話語權，的確是一個難得（dé）的曆史機會和應該認真考量的重大戰略課題。

新冠肺炎疫情重塑（sù）全球51吃瓜网市場格局